Уголовная ответственность за манипулирование рынком

Ответственность за манипулирование рынком ценных бумаг по ст 185.3 УК РФ

Государство постоянно регулирует рынок ценных бумаг: осуществляет целый перечень мер по предупреждению манипулирования рынком, стандартизирует процедуры и обеспечивает финансовую безопасность участников. Для этого законодательными органами утверждаются новые положения и дополняются имеющиеся кодексы.

Статья 185.3 Уголовного кодекса РФ, принятая в июле 2010 года, направлена на осуждение и предупреждение совершения манипулирования акциями, облигациями и т.д. Далее мы подробнее рассмотрим содержание этой статьи и выясним, какие последствия грозят нарушителям.

Основное понятие

Понятие «манипулирование рынком» было введено в российской правовой системе сравнительно недавно. В 2010 г. был принят ФЗ № 224, который изменил ст. 185.3 УК РФ, посвященную этой теме.

Само определение охватывает способы, которыми осуществляется манипулирование. Во-первых, сюда включают умышленное распространение ложной инсайдерской информации через СМИ или интернет. Во-вторых, под него подпадают незаконные сделки с товарами, ценными бумагами или иностранной валютой, которые находятся под запретом на территории РФ. О манипулировании можно говорить, если по факту совершенных деяний лицо получило (или могло получить) высокую прибыль и нанесло крупный материальный ущерб государству и/или организациям и/или физическим лицам.

Если говорить более конкретно, то итогом перечисленных действий становятся изменения уровня спроса и предложения на товары и ценные бумаги, а также увеличение или снижение объема торгов активами или товарами.

Процесс манипулирования может осуществляться как одним лицом, так и группой лиц.

В результате стоимость нужного актива повышается или понижается. Иные участники рынка, видя подобные изменения, стремятся также осуществить сделки с данным активом. По итогу стоимость его модифицируется в реальности.

Кроме такой раскачки к необходимой цели приводят и другие действия, которые, как правило, связаны с неисполнением обязательств по сделкам. При этом запреты распространяются только на индивидуальных торговцев. А компании-эмитенты осуществляют манипуляции, чтобы не допустить снижения стоимости своих ценных бумаг, а управляющие компании для осуществления выкупа ценных бумаг и пр.

Анатомия надувательства

— Авантюра, на которой поймали данного трейдера, — достаточно распространенное нарушение, в то же время он действовал весьма топорно, используя свой личный брокерский счет для незаконного обогащения — это может говорить о его невероятно низкой квалификации и принципиальном неуважении стандартов для профессионального участника рынка. Трейдер своими действиями создавал умышленные убытки для финансового института и его клиентов, получая личную материальную выгоду от этих операций, — пояснил «Известиям» управляющий партнер KRK-Group в Люксембурге Никита Рябинин.

Чтобы понять схему такого мошенничества, нужно смоделировать обычную ситуацию на рынке ценных бумаг. Клиент передает управляющему деньги или становится совладельцем ПИФа (паевой инвестиционный фонд) и ждет, что ими будет грамотно распоряжаться специально обученный человек.

— Одномоментно управляющий распоряжается своим личным счетом. Со своего счета он покупает в короткий интервал времени ценные бумаги, используя агрессивную заявку на покупку, что приводит к скачку цены на данную ценную бумагу. Теперь внимательно следим за руками. Трейдер распоряжается клиентскими и собственными средствами финансового института и может принимать решение о покупке той или иной ценной бумаги (акции, облигации, другие финансовые инструменты. — «Известия»). Сюрприз — он по завышенной цене (вследствие его же действий по личному счету) покупает те же самые ценные бумаги. Что он делает с ценными бумагами, которые принадлежат ему? Правильно, продает по еще большей цене, так как выступает покупателем от лица финансового института, — объясняет Рябинин.

В результате таких манипуляций на личном счете трейдера после серии таких транзакций зафиксирована прибыль в 77 млн рублей.

— В рамках данных операций со своим личным счетом он является инсайдером, в случае если он производит операции с теми же финансовыми инструментами. И обязан, как минимум, уведомлять, а в принципе получать разрешение на данные операции от руководства банка и главы комплаенса. При этом он не имеет права раскрывать информацию, к которой он получил доступ на работе, третьим лицам, — перечислил ограничения для трейдера Рябинин.

Ущерб от действий сотрудника для банка точно подсчитать довольно сложно.

— В конечном итоге банк купил акции по цене выше рыночной — отсюда определен убыток и потери, хотя акции после этого могли оставаться на брокерском счете банка, а ущерб мог рассчитываться от разницы между рыночной ценой, по которой Люлинский купил акции (и по которой банк мог бы купить эти акции), и завышенной ценой, по которой банк (в лице Люлинского) купил эти акции, — рассказал «Известиям» Алексей Матюхов, управляющий партнер компании BMS Law Firm.

В ЦБ считают, что реальный ущерб для финансового учреждения из-за подобных махинаций примерно троекратно больше, чем сумма необоснованного обогащения трейдера. В случае с Люлинским речь может идти о реальных 200 млн рублей убытков.

Особенности злодеяния

Использование недостоверной информации, распространяемой посредством общедоступных каналов связи или передаваемой ограниченному кругу субъектов, для придания значимости, может стать причиной изменения трейдерами мнения о ликвидности ценных бумаг того или иного эмитента и вызвать корректировку конъюнктуры. Отклик рынка на крупные продажи или приобретения акций, при отсутствии контрмер, в виде опровержения лживых сведений, может развиваться в геометрической прогрессии и нанести ущерб не только отдельным компаниям и корпорациям, но и экономической устойчивости одной или целого ряда стран.

При неблагоприятном развитии событий, инсайдерская информация, а именно так называются распространяемые посредством СМИ и интернета недостоверные сведения, может стать причиной девальвации валюты отдельной страны, привести к инфляции и тотальному ухудшению уровня жизни населения, так как обратная реакция рынка, даже при опровержении слухов, выражается обычно в меньшей степени. Как следствие, государственное корректирование рыночных отношений и пресечение манипуляций со стороны отдельных игроков и крупных корпораций являются залогом стабильной экономической ситуации и справедливого распределения доходов среди участников рынка.

Простым и понятным языком о том, что собой являет манипулирование рынком, расскажет следующее видео:

Понятие манипулирования рынком

Под манипулированием рынком принято понимать преднамеренное изменение равновесия спроса и предложения на ценные бумаги или валюту, посредством распространения информации, не соответствующей действительности, посредством любых доступных средств коммуникации людей, а также сделки, совершаемые по ценам существенно отличающимся от среднерыночных, по предварительному сговору с заинтересованными владельцами акций, с целью повышения их стоимости и роста спроса, для последующей продажи по завышенным ставкам.

Настоящее определение охватывает основные способы, которыми достигается искажение естественного баланса рыночных показателей покупки и продажи ценных бумаг, но не является исчерпывающим в силу разнообразия подходов, применяемых финансовыми структурами для достижения собственных интересов на рынке.

Субъекты таких манипуляций

Лицами или организациями способными внести элемент непредсказуемости в рыночную ситуацию могут стать, как непосредственные участники торгов, заинтересованные в повышенной доходности своей деятельности или представляемых клиентов, так и сторонние субъекты, преследующие собственные интересы. Круг причин, по которым различные субъекты прибегают к манипуляции могут быть следующими:

• извлечение прибыли от продажи имеющихся ценных бумаг или валюты по завышенной стоимости;
• покупка акций определенного эмитента по заниженным ценам и получение контроля над компанией;
• причинение материального ущерба конкуренту для срыва деловых операций или из мести;
• дестабилизация ситуации в отдельной стране или регионе.

Отдельной строкой следует рассматривать государство, как субъект, для которого манипуляция является не уголовным преступлением, а средством регулирования экономической ситуации на внутреннем рынке и поддержания стабильности национальной валюты.

Объекты действий

Манипулирование, как преступление обычно рассматривается в отношении рынка ценных бумаг, на котором обращаются различные акции, государственные обязательства и валютные средства, хотя аналогичные приемы могут использованы для торговли природными ресурсами, например, нефтью или золотом.

Использование ресурсного рынка, как рычага для манипулирования интенсивности валютных операций, является еще одним объектом, используемым злоумышленниками для дестабилизации экономической ситуации и извлечения сверхприбылей противозаконным способом.

Виды манипуляций

Разновидностей манипулирования активностью субъектов рыночных отношений очень много, а их перечень является открытым и регулярно пополняется. Наиболее распространенными являются следующие способы манипуляций:

• искажение фактических данных о состоянии дел отдельного участника рынка или предоставление откровенно недостоверных сведений;
• завышенные объемы покупки/продажи с целью роста/снижения цен, для последующей реализации/скупки по завышенной/заниженной стоимости, интересующих ценных бумаг;
• завышение или занижение цен относительно среднерыночных для интенсификации интересующей активности трейдеров в отношении собственных акций или ценных бумаг конкурентов.

Виды манипуляций, в свою очередь, могут быть выделены исходя из охвата рынка действиями злоумышленников:

1. Единичное манипулирование – представляет собой реализацию одного из способов управления ценами на рынке для достижения цели в отдельной сделке или в отношении одного из эмитентов.
2. Управление рынком – заключается в изменение конъюнктуры торгов в целом, посредством объемных вливаний ценных бумаг или денежных средств, в зависимости от преследуемой цели.

По мнению одного из известных финансовых аналитиков, именно банки являются главными субъектами манипулирования рынком, о чем будет рассказано в следующем видеосюжете:

Последствия подобных действий

Банкротство или смена владельца отдельной компаний, считаются одними из самых безвредных последствий, которыми могут сопровождаться действия мотивированных лиц на рынке ценных бумаг. В свою очередь убытки для отдельных граждан и финансовых учреждений, не верно спрогнозировавших поведение валютного рынка и обменявших национальные денежные знаки по высокой цене, которая в последствии упала, образцы наиболее распространенных последствий от действий манипуляторов с денежными массами.

О том, какие нормы законов посвящены манипулированию рынком ценных бумаг со стороны предложения и др. типов, читайте далее.

Законодательство

• Законодательная база в отношении определения действий, относящихся к инсайдерской информации заложена в Федеральном законе от 27.07.2010 г. № 224-ФЗ (ред. от 21.07.2014 г.), который определяет, что следует относить к подобным сведениям и кто является субъектом подобных действий, а также последствия использования и меры по пресечению, но не устанавливает конкретной ответственности виновных.
• Возмездие, которое настигает манипуляторов рыночной активностью, предусматривается УК РФ в ст. 185.3, а также в ст. 185.6, регламентирующей ответственность за использование инсайдерской информации.

Почему участие в манипуляции вредно для финансового здоровья?

Кроме опасности блокировки счета на долгий срок любая манипуляция не гарантирует хороший доход. Всегда может вмешаться еще более крупный игрок и свести всю манипуляцию на нет.

Большинство из инвесторов Московской биржи являются финансово грамотными людьми. Им очень просто отличить манипуляцию и не ввязываться в торговлю данным инструментом.

В связи с вышесказанным манипуляция не всегда удастся и не сможет принести достаточно высокий доход по сравнению с рисками быть заблокированным или получить убыток.

Манипулируют прежде всего вами, это нужно понимать. Т.е. вы слушаете кого-то и покупаете акции. Слушать кого-то — это плохо. Вы становитесь зависимыми от этого человека. Однако доверия у вас к нему нет. Вы не знаете — кто он, какие цели преследует. Когда покупать и продавать в случае манипуляции вам достоверно не скажут. В итоге плюсе прежде всего окажется координатор манипуляции. Никакой гарантии вашего дохода координатор манипуляции не несет.

Вышесказанное нужно помнить и трижды подумать, перед тем как ввязываться своими средствами в авантюру в надежде обмануть рынок. Последствия могут быть печальными.

Что такое манипулирование рынком ценных бумаг?

Манипулирование рынком подразумевает под собой умышленное распространение заведомо ложных сведений или совершение операций с валютой и финансовыми инструментами, если при этом изменились спрос, предложение или объем торгов.

При этом обязательно должен иметь место результат таких действий в форме причинения ущерба, извлечения излишнего дохода или избегания убытков.

В том виде, в каком статья сегодня существует в УК РФ, она появилась в 2011 году. Ранее она имела другое название – «Манипулирование ценами на рынке ценных бумаг».

Очевидно, что нынешняя редакция дополнила предыдущую новыми финансовыми объектами, которые подвергаются манипуляциям недобросовестных агентов рынка.

Ложные сведения должны распространяться через средства массовой информации, то есть публично.

К таким СМИ могут быть отнесены:

• Печатные издания;
• Радио;
• Телепрограммы и видеопрограммы;
• Интернет.

Нормативной основой ст. 185.3 УК РФ является ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты РФ» №224.

В данном законе дается пояснение о том, какие именно действия могут быть оценены в качестве манипуляций рынком. К ним относятся:

Данные действия не признаются манипулированием, если обязательства по этим операциям прекращены на основании, предусмотренном правилами организатора торговли.

Кто чаще выступает субъектом рыночного манипулирования?

Совершать различные незаконные манипуляции на рынке могут, как участники рынка, так и любые заинтересованные лица.

Участники, как правило, прибегают к махинациям ради повышения собственных доходов, в то время, как сторонние субъекты преследуют более неопределенные цели.

Среди наиболее распространенных целей выделяют следующие:

Государство при этом имеет право на манипулирование рынком с целью осуществления своих контрольных и регулирующих функций по обеспечению стабильности внутреннего рынка страны.

Что следует понимать под инсайдерской информацией?

Инсайдерская информация – это те корпоративные сведения, которые не были ранее обнародованы, но получив огласку привели к изменению стоимости финансовых инструментов этой компании.

Это могут быть всевозможные конфиденциальные сведения: коммерческая тайна, служебная тайна, тайна связи т.д.

Чтобы информация была признана инсайдерской, она должна отвечать ряду критериев:

Инсайдерами – теми, кто обладает ценной информацией, могут быть не только представители высшего руководства предприятий. Это могут быть и менее влиятельные субъекты.

В целом, в той или иной ситуации инсайдерами могут стать:

• Члены совета директоров;
• Члены коллегиальных органов исполнительной власти;
• Страховые и кредитные организации;
• Аудиторы, имеющие доступ к финансовой отчетности;
• Эмитенты;
• Организаторы торговли и брокерские агенты;
• Органы местного самоуправления;
• Оценщики и др.

Даже обычный гражданин может стать носителем инсайдерской информации, случайно услышав какие-то сведения или похитив ценные электронные архивы.

Общие понятия

Конечно, в рамках рассматриваемой темы будут выдвинуты более глобальные аспекты манипулирования рынком, с причинением значительного вреда для граждан, организаций и государства в целом. Опасность данного злодеяния заключается в том, что манипулирование рынком практически всегда приводит к росту цен на товарном рынке, к изменению мнения о ликвидности ценных бумаг. Последствия манипуляций могут носить абсолютно непредсказуемый характер. В качестве одного из последствий может выступать инфляция, которая будет сопровождать ту или иную область даже после подтверждения ложности распространяемой ранее информации, так как возвращение изначального состояния возможно крайне редко после осуществления роста ценовой политики, а это уже может привести к ухудшению в целом уровня жизни населения государства.

• 1 Правовое регулирование в России
  • 1.1 Законодательно установленные действия, относящиеся к манипулированию рынком
  • 1.2 Контроль с целью противодействия манипулированию рынком
  • 1.3 Юридическая ответственность
    • 1.3.1 Уголовная ответственность
    • 1.3.2 Административная ответственность
    • 1.3.3 Гражданско-правовая ответственность
    • 1.3.4 Иные меры, принимаемые Банком России
      • 1.3.4.1 Аннулирование и приостановление лицензии
      • 1.3.4.2 Аннулирование аттестата специалиста финансового рынка
      • 1.3.4.3 Предписания Банка России
• 2 См. также
• 3 Примечания

Для обеспечения равенства инвесторов и справедливого ценообразования на финансовые инструменты, иностранную валюту и товары в России был принят Федеральный закон «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» от 27.07.2010 N 224-ФЗ [2] . Согласно статье 2 данного федерального закона:

манипулирование рынком — умышленные действия, которые определены законодательством Российской Федерации о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком или нормативными актами Банка России, в результате которых цена, спрос, предложение или объём торгов финансовым инструментом, иностранной валютой и (или) товаром отклонились от уровня или поддерживались на уровне, существенно отличающемся от того уровня, который сформировался бы без таких действий.

Кроме того, законодательство о борьбе с неправомерным использованием инсайдерской информации и манипулированием рынка было принято для того, чтобы России стала подписантом меморандума IOSCO об обмене информацией [3] , а также соблюдения рекомендации ФАТФ касательно признания использования инсайдерской информации для совершения операций на рынке и манипулирования рынком преступлениями, предшествующим легализации (отмыванию) преступных доходов [4] .

Законодательно установленные действия, относящиеся к манипулированию рынком

Статья 5 Федерального закона от 27.07.2010 N 224-ФЗ устанавливает 7 действий, которые относятся к манипулированию рынком в России. Прежде всего необходимо помнить, что все эти действия: а) должны быть умышленными; б) приводят к тому, что цена, спрос, предложение или объём торгов финансовым инструментом, иностранной валютой и (или) товаром отклонились от уровня или поддерживались на уровне, существенно отличающемся от того уровня, который сформировался бы без таких действий.

1) распространение заведомо ложных сведений через СМИ, открытые сети, в том числе Интернет, любым иным способом. Установлено исключение для данного пункта в виде продукции СМИ;

2) совершение операций по предварительному соглашению между участниками торгов и (или) их работниками и (или) лицами, за счет или в интересах которых совершаются указанные операции;

3) совершение сделок, обязательства сторон по которым исполняются за счет или в интересах одного лица;

4) выставление за счет или в интересах одного лица заявок, в результате которого на организованных торгах одновременно появляются две и более заявки противоположной направленности;

Особенность пунктов 2-4: они применяется к организованным торгам, операции на которых совершаются на основании заявок, адресованных всем участникам торгов, в случае, если информация о лицах, подавших заявки, а также о лицах, в интересах которых были поданы заявки, не раскрывается другим участникам торгов.

5) неоднократное в течение торгового дня совершение на организованных торгах сделок за счет или в интересах одного лица на основании заявок, имеющих на момент их выставления наибольшую цену покупки либо наименьшую цену продажи;

6) неоднократное в течение торгового дня совершение на организованных торгах за счет или в интересах одного лица сделок в целях введения в заблуждение относительно цены;

7) неоднократное неисполнение обязательств по операциям, совершенным на организованных торгах без намерения их исполнения, с одними и теми же финансовым инструментом, иностранной валютой и (или) товаром;

Следующий пункт предоставляют Банку России право дополнить этот перечень своим нормативным актам, однако по состоянию на октябрь 2020 года такого акта принято не было. Таким образом, сейчас данный список является исчерпывающим.

Критерии существенного отклонения цены, спроса, предложения или объёма торгов финансовым инструментом, иностранной валютой и (или) товаром по сравнению с уровнем цены, спроса, предложения или объёма торгов такими финансовым инструментом, иностранной валютой и (или) товаром, который сформировался бы без учёта действий, устанавливаются в зависимости от вида, ликвидности и (или) рыночной стоимости финансового инструмента, иностранной валюты и (или) товара организатором торговли на основании методических рекомендаций Банка России и ранее ФСФР:

• «Методические рекомендации по установлению критериев существенного отклонения объёма торгов производными финансовыми инструментами» (утв. Банком России 11.03.2019 N 6-МР)
• «Методические рекомендации по установлению критериев существенного отклонения объёма торгов ценными бумагами» (утв. Банком России 11.03.2019 N 7-МР)
• «Методические рекомендации о критериях существенного отклонения цены, спроса и предложения неликвидных ценных бумаг» (утв. Банком России 11.03.2019 N 8-МР)
• «Методические рекомендации по установлению критериев существенного отклонения объёма торгов иностранной валютой» (утв. Банком России 13.04.2018 N 10-МР)
• «Об утверждении Методических рекомендаций по установлению критериев существенного отклонения цены на иностранную валюту» (Приказ ФСФР России от 12.07.2012 N 12-61/пз-н)
• «Об утверждении Методических рекомендаций по установлению критериев существенного отклонения спроса и предложения ликвидных и низколиквидных ценных бумаг» (Приказ ФСФР РФ от 28.12.2011 N 11-71/пз-н)
• «Об утверждении Методических рекомендаций по установлению критериев существенного отклонения цены биржевых товаров» (Приказ ФСФР РФ от 08.11.2011 N 11-59/пз-н)
• «Об утверждении Методических рекомендаций по установлению критериев существенного отклонения цены низколиквидных ценных бумаг» (Приказ ФСФР РФ от 30.08.2011 N 11-38/пз-н)
• «Об утверждении Методических рекомендаций по установлению критериев существенного отклонения цены ликвидных ценных бумаг» (Приказ ФСФР РФ от 19.05.2011 N 11-21/пз-н (с изм. от 07.07.2011))

Контроль с целью противодействия манипулированию рынком

Одной из функций Банка России является контроль за соблюдением требований, закрепленных в законодательстве, нормативных актах органов и организаций, юридических и физических лиц, самим Банком России, принятых для противодействия манипулированию рынком. В связи с этим, Банк России выявляет нарушения, принимает нормативные акты и другие документы [5] . При этом для предотвращения, выявления и пресечения манипулированием рынка Банк России вправе обращаться в установленном законодательством Российской Федерации порядке в правоохранительные органы. То есть имеет место определённое законом межведомственное взаимодействие [6] .

Согласно пункту 1 части 1 статьи 14 Федерального закона N 224-ФЗ Банк России имеет право проводить проверки органов, организаций, физических лиц на соблюдение требований законодательства о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком. Порядок проведения таких проверок установлен Инструкцией Банка России от 13 января 2020 г. N 201-И [7]

По состоянию на октябрь 2020 года Банком России были выявлено 109 случаев манипулирования рынком [8] .

Кроме того, организаторы торгов, то есть биржи или торговые системы [9] , вместе с саморегулируемыми организациями в сфере финансового рынка, объединяющими участников торгов в целях предотвращения, выявления и пресечения манипулирования рынком, осуществляют контроль за операциями с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами, осуществляемыми на организованных торгах и обязаны уведомлять Банк России об операциях, которые, как они полагают, являются манипулированием рынка.

Юридическая ответственность

Уголовная ответственность

Значительным шагом в борьбе с неправомерным использованием инсайдерской информации и манипулированием рынком стал Федеральный закон № 241-ФЗ от 30 октября 2009 г., который с 14 ноября 2009 г. ввёл уголовную ответственность за новые составы преступлений на рынке ценных бумаг. До введения этой статьи в Уголовный кодекс РФ за манипулирование ценами на рынке ценных бумаг была предусмотрена всего лишь декларативная административная ответственность, которая применялась редко.

Статья 185.3 Уголовного кодекса РФ устанавливает уголовную ответственность за манипулирование рынком. Уголовная ответственность наступает при совершении умышленных действий, перечисленных в статье 5 Федерального закона от 27.07.2010 N 224-ФЗ, а также:

1) Такие действия должно причинить крупный ущерб гражданам, организациям или государству либо сопряжены с извлечением излишнего дохода или избежанием убытков в крупном размере (превышающий 3 750 000 рублей) — часть первая.

2) Такие действия должны быть совершены организованной группой или причинившие ущерб в особо крупном размере гражданам, организациям или государству либо сопряженные с извлечением излишнего дохода или избежанием убытков в особо крупном размере (превышающий 15 000 000 рублей) — часть вторая.

На октябрь 2020 года было только два случая привлечения лица к ответственности по данной статье:

Петроградский районный суд г. Санкт-Петербурга 21 сентября 2020 года вынес приговор в отношении 41-летнего Андрея Корнилова в совершении преступления, предусмотренного ч. 1 ст. 185.3 УК РФ (манипулирование рынком) с 2 годами лишения свободы условно с испытательным сроком на 2 года. Суд установил, что мужчина в период с января 2014 г. по август 2015 г., занимая должность главного специалиста отдела фондовых операций департамента финансовых рынков ПАО «Балтинвестбанк», являясь уполномоченным сотрудником по покупке и продаже ценных бумаг, имея электронный доступ по счету банка к торгам, в нарушение федерального законодательства произвел серии покупок и продажи акций крупных предприятий. Так, подсудимый совершал операции по брокерским счетам аффилированных ему лиц с одной стороны и счету банка с другой, что привело к существенному отклонению цены и объёма торгов. Таким образом Корниловым получен доход в размере более 12 млн рублей. Банку нанесен ущерб на сумму более чем 11 млн рублей. [10]

В 2019 году Кировский районный суд Казани приговорил к 2,5 годам лишения свободы условно сотрудника местного банка, Артема Люлинского, по статье о манипулировании рынком (часть 2 статьи 185 Уголовного кодекса). По данным следствия, осужденный с 2011-го по 2016 год манипулировал 31 ценной бумагой и заработал на этом 77 млн рублей. Он покупал акции на бирже по рыночным ценам с личного брокерского счета, затем вновь выставлял на продажу по более высокой цене и выкупал их у себя же с рабочего счета. Банку и инвестиционной компании при этом был нанесен ущерб более чем на 76 млн рублей. Помимо условного срока, трейдеру запретили на три года заниматься торговлей ценными бумагами. [11]

Административная ответственность

При совершении умышленных действий, перечисленных в статье 5 Федерального закона от 27.07.2010 N 224-ФЗ при отсутствии критериев, необходимых для привлечения к уголовной ответственности, правонарушитель привлекается к административной ответственности по ст. 15.30 Кодекса Российской Федерации об административных нарушениях «Манипулирование рынком».

Дела об административных правонарушениях по данной статье относятся к компетенции Банка России, их рассматривают и составляют протоколы об административных правонарушениях должностные лица Банка России.

Гражданско-правовая ответственность

Согласно ч. 7 ст. 7 Федерального закона от 27.07.2010 N 224-ФЗ лица, которым в результате манипулирования причинены убытки, вправе требовать их возмещение от лиц, в результате действий которых были причинены такие убытки.

Иные меры, принимаемые Банком России

Аннулирование и приостановление лицензии

Согласно действующему законодательству Банк России при нарушении Федерального закона от 27.07.2010 N 224-ФЗ и принятых в соответствии с ним нормативных правовых актов вправе принимать решение о приостановлении действия или об аннулировании лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, лицензии акционерного инвестиционного фонда, управляющей компании, специализированного депозитария, лицензии на осуществление банковских операций в случае неоднократного нарушения в течение одного года, если указанные юридические лица не докажут, что они приняли все необходимые меры для предотвращения соответствующих нарушений.

Аннулирование аттестата специалиста финансового рынка

Согласно пункту 10 статьи 44 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», Банк России имеет право аннулировать квалификационные аттестаты специалиста финансового рынка у физических лиц. По состоянию на ноябрь 2020 года Банк России аннулировал квалификационные аттестаты у 74 физических лиц за нарушение законодательства о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком [12] .

Предписания Банка России

Согласно пункту 9.1 Инструкции Банка России от 13 января 2020 г. N 201-И, если в результате или в ходе проверки Банк России выявил нарушения законодательства о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком, то он может выпустить предписания о:

• об устранении допущенных юридическими и физическими лицами нарушений
• об устранении последствий таких нарушений
• о недопущении аналогичных нарушений в дальнейшем
• о приостановлении торговли финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами;